Trois questions à Shyam Krishnakumar : la montée en puissance de l’Inde dans les semi-conducteurs

Parallèlement, plusieurs projets dans le domaine des semi-conducteurs composés avancent. Le plus significatif est un partenariat indo-américain associant l'armée de l'air américaine et des entreprises indiennes, et qui insiste sur les applications de défense et les technologies militaires avancées. Bien que le projet ait récemment rencontré quelques difficultés, c'est la première fois que l'armée américaine accepte à la fois un transfert de technologies de cette nature et un approvisionnement en composants de défense en provenance d’Inde.

Dans le domaine du packaging, entre six et huit installations sont aujourd’hui opérationnelles ou en cours de construction. Ce segment est particulièrement prometteur : le packaging nécessite moins d'investissements et des délais plus courts que les usines de fabrication de plaquettes, ce qui en fait un point d'entrée naturel, en adéquation avec les avantages comparatifs indiens en matière de coûts et avec son dispositif de subventions. Le projet le plus structurant dans ce domaine est l'usine de packaging développée par Micron Technology dans le Gujarat, dont la production à grande échelle est prévue pour 2027. Au-delà de sa portée industrielle, ce projet, combiné à l'usine Tata-PSMC, contribue déjà à l’émergence d’un véritable pôle de semi-conducteurs, attirant des fournisseurs d'équipements et renforçant l'écosystème environnant. Parallèlement, Tata Electronics est également en train de mettre en place une importante usine d'assemblage et de test de semi-conducteurs dans l'Assam, à l'est du pays. Enfin, un nombre croissant de start-ups spécialisées dans les semi-conducteurs voient le jour dans tout le pays. Compte tenu de l’ampleur du vivier de talents en ingénierie et en conception dont dispose l'Inde, cette dynamique pourrait s’avérer déterminante.

L’ensemble de ces projets peut tirer parti d’une demande intérieure croissante en semi-conducteurs. L'Inde, désormais une économie de "quatre mille milliards de dollars", dispose d’une importante industrie automobile, d’un secteur de la défense en pleine expansion (13 milliards de dollars) et d’un écosystème de fabrication électronique très dynamique. Des objectifs ambitieux en matière d'énergies renouvelables renforcent encore l'empreinte industrielle du pays. Dans ce contexte, la demande devrait tripler d'ici 2030, avec un taux de croissance annuel composé de 15 %.

Ces projets bénéficient également d'un phénomène intéressant : les différents États indiens jouent un rôle déterminant dans la configuration de l'environnement d'investissement dans le secteur des semi-conducteurs, dans la mesure où des facteurs clés tels que le foncier, l'eau et la réglementation du travail relèvent de leur compétence. La concurrence entre États pour attirer les investissements est féroce : l'administration centrale promeut un modèle de "fédéralisme compétitif", dans lequel les quatre ou cinq principaux États manufacturiers se disputent les projets, ce qui les incite à corriger des inefficacités parfois persistantes. Dans ce contexte, les États redoublent d'efforts pour mettre en avant leurs avantages comparatifs. Le Gujarat s'est évidemment imposé comme un pôle central, la plupart des investissements majeurs étant concentrés dans un rayon d'environ 100 km, et Bangalore est également un écosystème très dynamique pour la conception de semi-conducteurs.

Pour autant, il n'est pas certain que l'Inde parviendra à gravir les échelons de la chaîne de valeur et à produire à terme des semi-conducteurs de pointe. Cela pourrait prendre plus de temps que prévu. Si les orientations politiques se poursuivent dans la même dynamique ces cinq prochaines années, un cercle vertueux pourrait se mettre en place, alimenté davantage par l'écosystème que par les subventions, à condition que l'Inde parvienne à surmonter certaines contraintes structurelles : les infrastructures, l'eau et l’alimentation électrique en continue ne sont pas disponibles partout ; le Gujarat est une zone sismique ; les coûts des facteurs de production (terrain, main-d'œuvre) augmentent par rapport à des compétiteurs comme le Vietnam ; la réglementation du travail reste difficile - malgré des mesures prometteuses d’harmonisation des codes du travail ; la persistance de goulets d'étranglement opérationnels (procédures douanières, manutention portuaire, etc.). Pour certaines de ces contraintes, la coopération avec des entreprises européennes pourrait contribuer à assouplir l'environnement commercial, notamment en matière d'infrastructures.

Si cet accord de libre-échange est historique, c’est parce qu'il rassemble près de deux milliards de personnes au sein d'un marché unique intégré et envoie un signal politique fort à l'industrie. Il prévoit la réduction des droits de douane sur plusieurs catégories d'équipements liés aux semi-conducteurs, favorise l'intégration des marchés et renforce la coopération dans les domaines des technologies vertes, de la défense et de l'électronique. Sa clarté politique donne aux entreprises la confiance nécessaire pour investir et établir des partenariats durables. Les exportations européennes de machines et d'équipements vers l'Inde bénéficieront de la suppression des droits de douane. Dans le secteur automobile, la mise en place de quotas ciblés et d’accords d'importation pourrait permettre une convergence entre la capacité de fabrication émergente de semi-conducteurs de l'Inde et l'industrie automobile européenne.

Les semi-conducteurs sont également identifiés comme une priorité dans le programme stratégique conjoint UE-Inde à l’horizon 2030. Ce dernier met l'accent sur la R&D conjointe, la mobilité réciproque des talents, les coentreprises stratégiques et même la collaboration en matière de prototypage de l'IA. La logique est convaincante : l'UE et l'Inde possèdent des atouts profondément complémentairestout au long de la chaîne de valeur des semi-conducteurs. L'Europe reste plus proche de la fabrication de pointe, tandis que l'Inde se positionne dans les nœuds matures, le packaging, les semi-conducteurs composites et la conception. Certaines opérations sont structurellement plus rentables en Inde, ce qui crée une division naturelle du travail : les fabricants indiens pourraient se concentrer davantage sur les technologies matures et la conception, tandis que les entreprises européennes pourraient se concentrer davantage sur la fabrication de pointe et les équipements haut de gamme.

Ces dernières années, les entreprises européennes ont manifesté un intérêt croissant pour les projets en coopération avec l'Inde. Des inquiétudes subsistent toutefois, notamment en ce qui concerne la protection de la propriété intellectuelle. L’accord de libre-échange aborde directement cette question, la protection de la propriété intellectuelle ayant été au cœur des négociations. De nombreuses entreprises européennes développent déjà leur propriété intellectuelle en Inde et s'appuient sur des stratégies d'atténuation et de gestion des risques. À terme, la relation reposera sur une confiance durable.

Bien sûr, il est possible d'aller plus loin. Six axes prioritaires pourraient considérablement approfondir la coopération entre nos écosystèmes respectifs :

• Renforcer la résilience des chaînes d'approvisionnement, grâce à une coordination étroite entre l'UE et l'Inde dans les pays tiers.
• Développer conjointement des talents tout au long de la chaîne de valeur, notamment via des programmes de formation et de renforcement des capacités.
• Étendre les coentreprises et les partenariats dans le domaine du packaging, afin de fournir de manière fiable l’écosystème européen en tirant parti de la montée en puissance des capacités indiennes.
• Intensifier les projets de R&D conjoints, y compris les architectures GPU ouvertes, les outils EDA open source et les initiatives de conception conjointes. La complémentarité entre organismes de recherche technologique européens de classe mondiale et talents indiens en matière de conception peut permettre de créer du matériel IA local et de réduire la dépendance vis-à-vis de la propriété intellectuelle américaine, en particulier dans un contexte de préoccupations liées à l'"instrumentalisation" de la propriété intellectuelle.
• Saisir les opportunités offertes par le marché indien en expansion dans le domaine des équipements pour semi-conducteurs
• Approfondir la collaboration industrielle autour des capacités de fabrication, à mesure que l'écosystème indien gagne en maturité.

Copyright Sajjad HUSSAIN / AFP
Le Premier ministre indien Narendra Modi, le président du Conseil européen Antonio Costa et la présidente de la Commission européenne Ursula von der Leyen après leur rencontre à la Hyderabad House à New Delhi, le 27 janvier 2026.